徐 家 汇002561

主营范围:百货零售

(1)公司主营：公司前身为始建于1952年的上海市第六百货商店，现拥有位于上海市重要商业中心徐家汇商圈核心区域的汇金百货徐汇店、上海六百、汇联商厦和位于虹桥商圈的汇金百货虹桥店四家百货店，以及分布于上海市区的五家汇金超市，覆盖了高、中档及大众群体的各个消费需求层次。公司已经成为上海地区销售规模最大的百货零售企业之一，特别在徐家汇商圈的市场份额处于领先位置。2009年度，公司徐家汇的三家百货店合计在徐家汇商圈百货零售业的市场占有率达到42.01%。公司下属门店汇金百货徐汇店、上海六百和汇联商厦一直位于上海市百货单店销售额排行榜前列。

(2)募集资金方向：公司以募集资金41642万元投资“建设汇金百货虹桥店项目”，汇金百货虹桥店已于08年12月28日开业，本次募集资金主要用于归还借款、置换前期投资和完成项目后续建设。汇金百货虹桥店位于上海市长宁区天山路900号，地处上海西部的虹桥商圈。该店整体建筑面积达4.05万平米，实际营业面积为1.95万平米，为公司自有物业。该店定位于汇金徐汇店相同，为都市时尚百货，主营中高端合资、国际品牌服装及配饰。现处于初始期，2009-2010年该店分别实现销售收入1.99亿元和2.46亿元，实现净利润415万元和1144万元。随着未来大虹桥规划逐步实施，虹桥商圈的兴起，该店业绩有望实现飞跃。

(3)收购汇金百货27.5%股权：汇金百货为公司控股子公司，公司持有其72.5%的股权。汇金百货下属汇金百货徐家汇门店建筑面积达5.44万平米，实际营业面积3.02万平米，是公司最为核心的主力门店。2011年4月公司以募集资金49000万元的价格完成收购由英商京世国际投资股份有限公司持有的27.5%股权，汇金百货成为公司全资子公司。截至2012年6月30日，汇金百货总资产54245.84万元，总负债12013.81 万元，净资产42232.03万元，报告期内实现净利润5960.84万元。

(4)持有自有物业比例高：公司下属四大百货门店全部处于上海主要商业中心的黄金地段，百货经营物业全部为自有物业，总商业物业建筑面积近12万平米，总营业面积超过7万平米。在当前商业地产价格和租金水平均快速上升的阶段，自有物业既能锁定经营成本，又能享受地产升值的利益。因此，公司的盈利水平及经营持续性得到保障。公司2011年营业毛利率为28.56%，高于行业平均水平。

(5)持股激励：本次发行前中商城集团、商投实业、汇鑫投资三家国有股东分别持股38%、10%和4%，占总股本的52%，剩余48%的股份分别由徐汇副食和42名管理层持有，其中管理层持股比例达45%。此外，子公司汇联商厦22.8%的股份为汇联商厦主要经营者及业务骨干持有。公司高管持股使得管理层与公司利益趋同，形成较好的股权激励机制。